After the foldable screen supply chain "waited for" Apple

苹果首款折叠屏手机iPhone Duo开售后需求强劲，但其放量节奏仍受产能、良率和市场需求影响。报道梳理了面板、铰链、盖板玻璃和结构件等环节的供应链分工，以及国内企业可能分享的增量 。10月23日，苹果公司的首款折叠屏手机iPhone Duo全球开售，国行版起售价为15999元。 在10月16日开启预订后，苹果公司官网显示的送达时间很快排到了2027年1月。苹果公司公开表示，iPhone Duo的预订需求“非同寻常”，该公司正在全力以赴，尽快把产品交到消费者手中。送达时间一再后延的背后是产能的约束。 与传统iPhone相比，iPhone Duo的折叠屏幕、铰链和最终组装都用到了新工艺，量产爬坡比直板机更慢。记者从供应链企业了解到，直到预订开启当天，iPhone Duo整机才转入大规模量产。市场研究机构Counterpoint Research预估，iPhone Duo今年的出货量约为600万部，明显低于苹果公司早先的计划。 更大的出货规模要到明年，iPhone Duo的放量也关系到整个折叠屏品类的增长。市场研究机构IDC曾在今年8月预计，如果没有苹果公司入局，全球折叠屏手机今年的出货量将出现两位数的同比下滑。多位受访者告诉记者，供应链已经在为iPhone Duo明年的放量进行备料和扩产准备。 明年能否顺利放量，还要看市场需求。当前，存储芯片涨价正在推高手机售价、抑制换机需求，IDC在10月14日发布的初步数据显示，2026年三季度，全球智能手机出货量同比下滑22%。IDC全球设备副总裁Francisco Jeronimo认为，涨价的压力正从手机厂商转向消费者，不少消费者选择继续使用手中的旧手机。 对国内供应链企业来说，iPhone Duo的放量节奏，关系着订单的规模和兑现的时间。在存储涨价、手机普遍提价的周期里，这款售价不菲的新机能否持续放量？放量带来的增量，又会落在国内供应链的哪些环节呢？iPhone Duo的放量节奏，今年由产能决定，明年则由需求决定。Counterpoint Research副总监Liz Lee告诉经济观察报，业内此前流传的iPhone Duo在2026年出货1000万部的说法，来自苹果公司在2025年年底前后制定的一项相对激进的生产和出货计划，但今年上半年，折叠OLED（有机发光二极管）面板的生产稳定性和交付时间出现了一些问题，铰链经历了设计调整，最终组装达到稳定状态的时间也超出预期，生产和出货目标随之下调。 难点并不集中在某一个环节，面板、铰链和最终组装都需要在规模化生产中同步稳定下来。随着生产逐步稳定，Counterpoint Research预计，iPhone Duo的产量将在11月和12月继续提升，苹果公司会优先保障美国、中国等主要市场的供货，其他市场的供货可能更为紧张。另外，今年的订单也还有追加的空间。 华南一家大型精密制造企业的市场负责人告诉经济观察报记者，iPhone Duo目前锁定的正式采购订单约为350万部，已到位的物料能支撑约720万部的生产，如果上市后的销售能延续预订时的热度，今年的订单可能增加到600万至650万部。苹果公司给供应链的订单通常分为两部分，一部分是正式采购订单，锁定之后一般不再变动；另一部分是滚动更新的需求预测，锁定期之外的部分每周都要复核，随时可能微调。目前来看，明年的出货规模有望明显扩大。 前述市场负责人提到，供应链目前拿到的初步预测是，iPhone Duo在2027年一季度出货800万至1000万部。他判断，从2026年四季度到2027年三季度，iPhone Duo的规划产能可以达到3000万部，实际产量则要看市场反馈和良率（合格品在全部产出中的占比），其中良率是主要的制约。这些预测能否兑现，要看价格约束下的需求能否持续。 事实上，存储涨价对苹果公司的冲击相对较小。IDC的相关数据显示，2026年三季度，苹果公司的智能手机出货量同比下滑4%，降幅远小于整体市场，其市场份额从上年同期的18.2%升至22.4%。Jeronimo也指出，在规模缩小的市场里，拥有规模优势、稳定供应和高端产品组合的厂商，份额还在继续提升。 不过，存储成本上升带来的压力还没有见顶。IDC全球设备高级研究总监Nabila Popal在10月中旬表示，存储芯片的成本比去年上涨了约350%，还在继续上涨，最困难的时候还没有到来，手机市场尚未见底。放在折叠屏手机里比较，iPhone Duo的定价并不算高。 其美国起售价为1999美元，只比三星7月发布的Galaxy Z Fold8高出100美元。Liz Lee认为，作为初代产品，苹果的定价颇有竞争力，现有的iPhone Pro用户和早期尝鲜者会带来强劲的需求，大屏和整体交互体验也会助推前期销量。但iPhone Duo瞄准的Pro用户，自身也在经历涨价。 苹果公司9月发布的iPhone 18 Pro和Pro Max，国行起售价分别为9999元和10999元，均比上一代上涨1000元；iPhone Duo的国行起售价，又比iPhone 18 Pro Max高出5000元。实际上，高端用户对价格并非没有反应。记者在采访中了解到，由于物料价格持续上涨，苹果公司预判iPhone 18 Pro和Pro Max未来的销量可能不及预期，已通知供应链小幅下修这两款机型在2027年一季度的排产，幅度在5%左右。 在受访者看来，调整幅度不大，但反映出需求放缓的趋势，新机的涨价超出了部分消费者的承受能力。另外，涨价也未必会把消费者推向折叠屏。有分析人士指出，直板机型涨价之后，与折叠屏的相对价差会略有收窄，或许对折叠屏有一些帮助，但折叠屏手机同样面临诸多成本压力。 群智咨询移动事业部研究总监王晓雅也告诉经济观察报，折叠屏关键器件的耐用性仍需提升，轻薄与影像之间也要取舍。当然，苹果公司自己也在等待市场的反馈。一位供应链人士向记者表示，iPhone Duo明年一季度的初步预测目前只有总量，还没有细化到各个配置版本，具体的生产和配置计划，苹果公司要等上市首月的市场反馈出来之后再定。